¿Dónde invertir el aguinaldo de diciembre?

El 18 de diciembre es la fecha límite para que los trabajadores registrados reciban el aguinaldo, también conocido como Salario Anual Complementario (SAC). Este ingreso adicional puede destinarse a diversos fines: saldar deudas, afrontar los gastos de las fiestas o, para quienes miran al futuro, realizar inversiones con perspectivas a mediano y largo plazo.

Sin embargo, surge una pregunta clave: ¿conviene mantener el capital en pesos o transformarlo en dólares? Esta decisión es crucial, especialmente al considerar los desafíos económicos que se vislumbran para 2025.

Cómo le fue a las inversiones en 2024

El año 2024 presentó un panorama mixto para las inversiones en Argentina. Los plazos fijos tradicionales ofrecieron una rentabilidad nominal mensual del 3,04%, lo que resultó insuficiente frente a la inflación acumulada del 112% en los primeros 11 meses del año. En consecuencia, estos instrumentos no lograron preservar el poder adquisitivo del capital.

Por otro lado, las inversiones en dólares, como el dólar MEP y el dólar blue, mostraron incrementos del 8,1% y 8,8%, respectivamente. Aunque superaron el rendimiento de los plazos fijos en términos absolutos, tampoco lograron compensar la alta inflación del año.

Los activos ajustados por CER y el índice S&P Merval tuvieron desempeños destacados. Los instrumentos CER se beneficiaron de la indexación por inflación, mientras que el Merval registró un incremento notable, impulsado por la percepción de subvaluación de las acciones locales y el optimismo de los inversores tras las elecciones presidenciales.

Expectativas para 2025: inversiones moderadas

De cara a 2025, la OCDE proyecta un crecimiento del PIB argentino del 3,6%, acompañado de una inflación anual del 29,8%. Este contexto podría favorecer las inversiones en pesos si las tasas de interés se mantienen competitivas. Sin embargo, la eliminación del cepo cambiario y las reformas económicas plantean incertidumbres respecto al tipo de cambio y la estabilidad financiera.

Los analistas destacan que, mientras las inversiones en pesos podrían ofrecer altos rendimientos en escenarios optimistas, también implican mayores riesgos debido a la volatilidad del mercado. En este contexto, diversificar entre pesos y dólares será clave para mitigar riesgos y optimizar rendimientos.

Opciones recomendadas según el perfil del inversor

Para perfiles conservadores:

• Dólar MEP
• Bonos ajustados por CER (como Bopreal Serie 3)
• Fondos comunes de inversión (FCI) de renta fija
• Cedears de empresas estables como Vista Energy y Ternium

Para perfiles moderados:

• Combinación de activos en pesos y dólares
• Lecaps
• Acciones de empresas con buen desempeño proyectado, como Pampa Energía
• Cedears internacionales, como J.P. Morgan y Amazon

Para perfiles arriesgados:

• Inversiones en sectores dinámicos como energía (YPF, Transportadora de Gas del Sur)
• Cedears de ETF y acciones tecnológicas internacionales (Amazon, EWZ)

Conclusión: el aguinaldo como herramienta estratégica

El aguinaldo de diciembre representa una oportunidad clave para planificar financieramente. Si bien las inversiones en pesos ofrecen altos rendimientos en escenarios optimistas, las opciones en dólares pueden proporcionar mayor estabilidad en contextos de incertidumbre.

Diversificar las inversiones según el perfil y las metas personales será esencial para aprovechar al máximo este ingreso extra. Evaluar las tendencias del mercado y contar con asesoramiento profesional son pasos fundamentales para tomar decisiones informadas y seguras.

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